Ви, напевно, останнім часом багато чули про ці таємничі нові речі, які називаються SPAC. Компанії спеціального призначення вибухнули на інвестиційній сцені, збираючи рекордні суми грошей і даючи сміливі обіцянки. Але що таке SPAC? Як вони працюють? І чи це просто минуща примха чи щось більш істотне, що тут залишиться?
У цій статті ми розберемо все, що вам потрібно знати про феномен SPAC. Ви дізнаєтеся все про їх унікальну структуру та про те, як спонсори заробляють гроші. Ми розкриємо плюси та мінуси, щоб ви могли приймати розумні рішення, якщо вирішите інвестувати. Оскільки SPAC захоплює так багато заголовків, вам потрібен об’єктивний аналіз, щоб не потрапити в ажіотаж.
Читайте далі, щоб отримати об’єктивні, глибокі знання, необхідні для навігації у чудовому новому світі SPAC.
Розуміння SPAC: що це таке та як вони працюють?
SPAC, або Компанії спеціального призначенняє підставними компаніями, які збирають гроші від інвесторів через IPO для придбання існуючої приватної компанії. Замість традиційного IPO, коли інвестори купують акції компанії зі сформованим бізнес-планом, інвестори SPAC по суті роблять ставку на управлінську команду SPAC, щоб знайти та придбати перспективну приватну компанію.
Як працюють SPAC
SPAC формують спонсори, які зазвичай є досвідченими керівниками, інвесторами або учасниками угод. Вони збирають гроші через IPO та котирують свої акції на біржі, як-от NYSE чи Nasdaq. Після цього SPAC має два роки, щоб завершити придбання або повернути гроші інвесторам.
Якщо відбувається придбання, приватна компанія поглинається в SPAC і стає публічною. Акціонери SPAC отримують капітал у новій об’єднаній компанії. Для цільової компанії злиття з SPAC є альтернативою традиційному IPO. Це може бути швидше та менш ризиковано, і компанія може отримати більше контролю над умовами угоди.
Потенційні ризики та винагороди
SPAC пропонують інвесторам можливість потрапити на перший поверх IPO, але є ризики. Ви робите ставку на спонсорів і їх здатність знайти хорошу ціль. Цільова компанія може мати низькі показники, або угода може зірватися взагалі. Однак, оскільки деякі SPAC дають високі прибутки, винагорода може переважити ризики, якщо ви докладете належної уваги.
Стріла SPAC не має ознак уповільнення. Хоча не для всіх, SPAC є інтригуючим варіантом для авантюрних інвесторів, які шукають можливості в нових публічних компаніях. Якщо ви підете з реалістичними очікуваннями щодо ризиків, SPAC можуть стати захоплюючим доповненням до вашого портфоліо.
Бум SPAC: дослідження швидкого зростання популярності
SPAC, або компанії спеціального призначення, нещодавно вибухнули на інвестиційній сцені. Також відомі як «компанії з чистими чеками», SPAC збирають гроші через IPO, щоб придбати приватні компанії та зробити їх публічними.
Для інвесторів SPAC пропонують нові захоплюючі можливості. Замість того, щоб чекати, поки гарячі приватні компанії виведуть IPO на невизначеному ринку, ви перебуваєте на першому поверсі.
Цифри говорять самі за себе. У 2020 році IPO SPAC залучили понад 80 мільярдів доларів, що більше, ніж за попередні 10 років разом узяті. Відомі SPAC залучають відомих спонсорів і орієнтуються на придбання технологічних єдинорогів. Однак SPAC також пов’язані з ризиками, які інвестори повинні розуміти.
Спонсори SPAC зазвичай отримують 20% акцій за номінальну плату, розбавляючи інших інвесторів. Більше того, у SPAC є два роки, щоб завершити придбання або повернути гроші, що може змусити спонсорів переплачувати цільовим компаніям або вибирати погані цілі придбання до того, як закінчиться час.
Щоб орієнтуватися в інвестуванні SPAC, зосередьтеся на спонсорах та їхній досвід створення акціонерної вартості. Шукайте SPAC, націлені на швидкозростаючі, революційні компанії в секторах, які ви розумієте. І не недооцінюйте важливість оцінки — переконайтеся, що будь-яке придбання здійснюється за розумною ціною.
SPAC не для кожного інвестора. Але для тих, хто шукає контактів з інноваційними компаніями перед IPO, SPAC може бути захоплюючим інструментом. Розуміючи ризики та винагороди, проводячи ретельну належну перевірку та розподіляючи лише невелику частину свого портфеля, ви зможете максимально використати бум SPAC. Майбутнє залишається неясним, але одне можна сказати напевно: SPAC залишаться тут.
Навігація в SPAC Craze: поради щодо розумного інвестування
SPAC захопили Уолл-стріт штурмом, але це не означає, що ви повинні кидатися на перемогу, не обдумавши все. Ось кілька порад щодо стратегічного інвестування в SPAC.
Роби домашнє завдання
Не просто купуйтеся на ажіотаж. Проведіть дослідження прогнози ринку про управлінську команду SPAC та їхні цільові галузі. Перегляньте послужний список і досвід ключових керівників. Перевірте, чи є у них чітка стратегія придбання та досвід у цій сфері. Чим прозорішим буде SPAC щодо своїх цілей, тим краще.
Розгляньте ціль
Після оголошення цілі проаналізуйте придбану компанію так, ніби ви безпосередньо купуєте її акції. Перегляньте його фінансові показники, перспективи зростання та конкурентну позицію. Переконайтеся, що ви розумієте, як придбання вплине на його бізнес і чи оцінка видається розумною. Не всі угоди SPAC є вигідними, тому довіряйте своєму чуттю.
Думайте довгостроково
Незважаючи на те, що SPAC дають чудову можливість, вони все ще є дуже ризикованими інвестиціями. Не вкладайте в них гроші, які ви не можете дозволити собі втратити. І якщо ви інвестуєте, плануйте тримати в довгостроковій перспективі. Може знадобитися час для повної інтеграції придбання та для того, щоб об’єднана компанія розкрила свій потенціал.
Диверсифікуйте свій портфель
Незалежно від того, наскільки багатообіцяючим може здаватись SPAC, ніколи не робіть його більшою частиною свого портфоліо. SPAC надзвичайно нестабільний, і навіть якщо ви обираєте переможця, завжди є ймовірність краху. Головне — збалансувати ризик і винагороду. Обмежте SPAC щонайбільше 10-15% ваших загальних інвестицій. Таким чином ви можете отримати вигоду з їхніх потенційних переваг, але захистити себе на випадок, якщо хтось піде на південь.
Суть в тому, що SPAC вимагають обережності. Але за умови ретельного аналізу та управління ризиками вони можуть заслужити невелике місце в добре диверсифікованому портфелі. Захоплення може зникнути, але SPAC залишаються тут як альтернативний шлях до публічних ринків. Інвестуйте з розумом!
Висновок
Ось і все – SPAC можуть здаватися блискучими та новими, але варто ступати обережно. Не піддавайтеся ажіотажу. Знайдіть час, щоб зрозуміти ризики та переконатися, що будь-які інвестиції SPAC відповідають вашим цілям. Правильний SPAC за правильною ціною все ще має потенціал. Але підходьте з відкритими очима та дотримуйтесь своїх принципів інвестування. Зберігайте перспективу серед божевілля. Зосередьтеся на перспективі. І якщо ви вирішите, що SPAC зараз не для вас, не хвилюйтеся! Є багато способів використати гроші. Довіртеся собі, щоб відфільтрувати шум, створюючи портфоліо, яке підходить саме вам.